FINANÇAS PESSOAIS E ECONOMIA – Guilherme Viveiros

O QUE SÃO E COMO INVESTIR EM FUNDOS IMOBILIÁRIOS –

Seja para alugar ou revender, investir em imóveis continua sendo uma opção que muitas pessoas buscam para ter boa rentabilidade e segurança na hora de aplicar seu dinheiro.

Porém, o valor de um imóvel costuma ser alto, o que afasta a maioria das pessoas desse tipo de investimento. Além disso, esse processo é extremamente demorado e envolve um alto nível de burocracia e, consequentemente, de papelada.

A boa notícia é que investir nesse setor pode ser mais barato, prático e fácil: através dos FIIs ou Fundos de Investimento Imobiliário.

Oferecendo uma série de vantagens, os Fundos Imobiliários vêm ganhando cada vez mais popularidade no mercado brasileiro.

O que são os Fundos Imobiliários — FIIs

Um Fundo de Investimento Imobiliário, também conhecido pela sigla FII, nada mais é que um grupo de pessoas que têm um objetivo em comum: investir em ativos imobiliários.

O dinheiro que todos investiram no fundo, em forma de cotas, é administrado por um gestor, que é o responsável por encontrar e realizar os investimentos mais interessantes e garantir uma boa rentabilidade para o fundo.

Normalmente, os ativos adquiridos são os próprios empreendimentos imobiliários em si, como prédios e edifícios comerciais.

Entretanto, um FII também pode ter outros investimentos ligados a imóveis. Isto é, alguns fundos investem também em títulos imobiliários (Letras de Crédito Imobiliário ou Certificados de Recebíveis Imobiliários) ou até mesmo cotas de outros FIIs.

Tipos de fundos imobiliários

Existem diversos tipos de fundos imobiliários no mercado — cada um com estruturas, estratégias e carteiras de ativos diferentes. Porém, é possível classificar os FIIS em duas grandes modalidades:

· Fundos de tijolo

São fundos focados majoritariamente em empreendimentos físicos. A política desses fundos é investir na aquisição, construção ou aluguéis de imóveis comerciais, como: Shopping Centers, Hotéis, Hospitais, Faculdades, Prédios comerciais, Agências bancárias, Centros de distribuição, Galpões e armazéns.

O objetivo de um fundo de tijolo é encontrar pessoas ou empresas interessadas em utilizar os imóveis adquiridos. Em troca, o fundo recebe uma renda mensal de aluguel para ser distribuída a seus cotistas.

· Fundos de papel

Um fundo de papel tem como estratégia investir em títulos financeiros vinculados ao mercado imobiliário, como LCI, CRI, títulos de recebíveis imobiliários, cotas de outros fundos imobiliários, entre outros. O lucro do fundo vem dos juros e dividendos pagos por esses títulos, ou da venda deles.

Assim, o fundo de papel possibilita uma boa rentabilidade, mas sem se expor ao mesmo risco dos fundos de tijolo.

Aprenda a investir em Fundos Imobiliários

Para começar a investir em Fundos Imobiliários na Bolsa, será preciso seguir os passos seguintes:

· Abrir uma conta em uma corretora de valores

Será pela corretora que as pessoas interessadas em investir vão comprar e vender suas cotas de FIIs. Por isso, escolher uma boa empresa é importante para conseguir investir com agilidade, eficiência e segurança. Você poderá abrir uma conta através do link abaixo.

https://cadastro.xpi.com.br/passo/assessor/step1?assessor=A67329

· Escolher o Fundo Imobiliário

O mercado oferece uma grande diversidade de FIIs para se investir, mas para escolher o fundo certo é preciso estudar bem cada um deles. Antes de tudo, você precisa analisar os ativos, números e histórico de rentabilidade do fundo, verificar a solidez dos seus fundamentos e checar se administração dele é realmente boa.

Se ficar com dúvidas nessa etapa, você pode pedir ajuda para a equipe da sua corretora. Contar com especialistas em investimentos nessas horas pode te ajudar a encontrar com mais facilidade o fundo que mais se adequa aos seus objetivos.

Investindo em ações de empresas do mercado imobiliário

Sabia que investir em ações é ainda mais fácil do que esse processo? E você pode investir em empresas que também podem se valorizar com o mercado imobiliário, como construtoras e empresas que investem no mercado imobiliário, por exemplo.

A rentabilidade dos Fundos Imobiliários — FIIs

Muitas pessoas não sabem quanto rende o Fundo Imobiliário. Saiba que isso ocorre de duas formas: por meio da valorização das cotas e pela distribuição dos seus rendimentos.

· Valorização das cotas

O preço unitário da cota de um fundo pode se valorizar com o tempo — seja pelo aumento do patrimônio do fundo ou pela variação natural do mercado. Com isso, as pessoas que investiram lá no início podem lucrar vendendo suas cotas por um preço superior ao comprado.

· Distribuição dos lucros do fundo

Por se tratar de um investimento imobiliário, todo FII tem uma renda mensal, advinda principalmente do aluguel de seus imóveis. Depois de apurado o lucro líquido que o fundo teve, os FIIs são obrigados a distribuir pelo menos 95% desse rendimento a seus cotistas, de forma proporcional à quantidade de cotas de cada um.

O valor é repassado para a corretora onde a cota foi comprada, que vai depositar a quantia diretamente na conta do investidor.

Riscos de investir em FII

Como todo investimento, um fundo imobiliário também possui uma série de riscos. Os 4 riscos mais comuns são:

1- Risco de mercado

Por serem negociados na Bolsa, os Fundos Imobiliários estão constantemente sujeitos ao risco de desvalorização do mercado. Fatores como a situação geral da economia, mudanças na demanda por imóveis e variações na taxa de juros podem derrubar o preço das cotas de um FII e prejudicar o investimento.

2- Risco de liquidez

Mesmo com os Fundos Imobiliários crescendo cada vez mais no país, a quantidade de participantes nesse mercado ainda é pequena, afetando a liquidez do investimento. Isso pode tirar a liberdade de quem investe de entrar e sair de um fundo quando quiser. Afinal, ainda é muito comum encontrar fundos que ficam vários dias sem nenhuma negociação na Bolsa.

3 – Risco de vacância

Não é garantido que todos os imóveis do fundo serão alugados. Ou seja, caso haja dificuldade para encontrar locatários, a receita dos aluguéis será comprometida, afetando também o rendimento pago aos cotistas.

4 – Risco de inadimplência

Também existe a possibilidade do locatário não pagar suas obrigações com o locador, isto é, deixar de pagar o aluguel. Além da receita com aluguéis diminuir, a inadimplência pode gerar um custo jurídico extra ao fundo.

A possibilidade de investir com segurança e rentabilidade é um grande atrativo dos Fundos Imobiliários. Mas assim como todos os outros tipos de investimentos, os FIIs também possuem uma série de riscos e particularidades para serem levadas em conta.

Não saber avaliar se esse tipo de papel é interessante para a sua carteira pode atrapalhar o sucesso dos seus investimentos.

Por isso, evite entrar em um fundo sem entender do que se trata e de como está o panorama da economia no momento. Não se esqueça também de contar, sempre que possível, com a ajuda de profissionais do mercado para realizar bons investimentos.

Finanças pessoais e Economia

O que são e como investir em Fundos Imobiliários

Seja para alugar ou revender, investir em imóveis continua sendo uma opção que muitas pessoas buscam para ter boa rentabilidade e segurança na hora de aplicar seu dinheiro.

Porém, o valor de um imóvel costuma ser alto, o que afasta a maioria das pessoas desse tipo de investimento. Além disso, esse processo é extremamente demorado e envolve um alto nível de burocracia e, consequentemente, de papelada.

A boa notícia é que investir nesse setor pode ser mais barato, prático e fácil: através dos FIIs ou Fundos de Investimento Imobiliário.

Oferecendo uma série de vantagens, os Fundos Imobiliários vêm ganhando cada vez mais popularidade no mercado brasileiro.

O que são os Fundos Imobiliários — FIIs

Um Fundo de Investimento Imobiliário, também conhecido pela sigla FII, nada mais é que um grupo de pessoas que têm um objetivo em comum: investir em ativos imobiliários.

O dinheiro que todos investiram no fundo, em forma de cotas, é administrado por um gestor, que é o responsável por encontrar e realizar os investimentos mais interessantes e garantir uma boa rentabilidade para o fundo.

Normalmente, os ativos adquiridos são os próprios empreendimentos imobiliários em si, como prédios e edifícios comerciais.

Entretanto, um FII também pode ter outros investimentos ligados a imóveis. Isto é, alguns fundos investem também em títulos imobiliários (Letras de Crédito Imobiliário ou Certificados de Recebíveis Imobiliários) ou até mesmo cotas de outros FIIs.

Tipos de fundos imobiliários

Existem diversos tipos de fundos imobiliários no mercado — cada um com estruturas, estratégias e carteiras de ativos diferentes. Porém, é possível classificar os FIIS em duas grandes modalidades:

· Fundos de tijolo

São fundos focados majoritariamente em empreendimentos físicos. A política desses fundos é investir na aquisição, construção ou aluguéis de imóveis comerciais, como: Shopping Centers, Hotéis, Hospitais, Faculdades, Prédios comerciais, Agências bancárias, Centros de distribuição, Galpões e armazéns.

O objetivo de um fundo de tijolo é encontrar pessoas ou empresas interessadas em utilizar os imóveis adquiridos. Em troca, o fundo recebe uma renda mensal de aluguel para ser distribuída a seus cotistas.

· Fundos de papel

Um fundo de papel tem como estratégia investir em títulos financeiros vinculados ao mercado imobiliário, como LCI, CRI, títulos de recebíveis imobiliários, cotas de outros fundos imobiliários, entre outros. O lucro do fundo vem dos juros e dividendos pagos por esses títulos, ou da venda deles.

Assim, o fundo de papel possibilita uma boa rentabilidade, mas sem se expor ao mesmo risco dos fundos de tijolo.

Aprenda a investir em Fundos Imobiliários

Para começar a investir em Fundos Imobiliários na Bolsa, será preciso seguir os passos seguintes:

· Abrir uma conta em uma corretora de valores

Será pela corretora que as pessoas interessadas em investir vão comprar e vender suas cotas de FIIs. Por isso, escolher uma boa empresa é importante para conseguir investir com agilidade, eficiência e segurança. Você poderá abrir uma conta através do link abaixo.

https://cadastro.xpi.com.br/passo/assessor/step1?assessor=A67329

· Escolher o Fundo Imobiliário

O mercado oferece uma grande diversidade de FIIs para se investir, mas para escolher o fundo certo é preciso estudar bem cada um deles. Antes de tudo, você precisa analisar os ativos, números e histórico de rentabilidade do fundo, verificar a solidez dos seus fundamentos e checar se administração dele é realmente boa.

Se ficar com dúvidas nessa etapa, você pode pedir ajuda para a equipe da sua corretora. Contar com especialistas em investimentos nessas horas pode te ajudar a encontrar com mais facilidade o fundo que mais se adequa aos seus objetivos.

Investindo em ações de empresas do mercado imobiliário

Sabia que investir em ações é ainda mais fácil do que esse processo? E você pode investir em empresas que também podem se valorizar com o mercado imobiliário, como construtoras e empresas que investem no mercado imobiliário, por exemplo.

A rentabilidade dos Fundos Imobiliários — FIIs

Muitas pessoas não sabem quanto rende o Fundo Imobiliário. Saiba que isso ocorre de duas formas: por meio da valorização das cotas e pela distribuição dos seus rendimentos.

· Valorização das cotas

O preço unitário da cota de um fundo pode se valorizar com o tempo — seja pelo aumento do patrimônio do fundo ou pela variação natural do mercado. Com isso, as pessoas que investiram lá no início podem lucrar vendendo suas cotas por um preço superior ao comprado.

· Distribuição dos lucros do fundo

Por se tratar de um investimento imobiliário, todo FII tem uma renda mensal, advinda principalmente do aluguel de seus imóveis. Depois de apurado o lucro líquido que o fundo teve, os FIIs são obrigados a distribuir pelo menos 95% desse rendimento a seus cotistas, de forma proporcional à quantidade de cotas de cada um.

O valor é repassado para a corretora onde a cota foi comprada, que vai depositar a quantia diretamente na conta do investidor.

Riscos de investir em FII

Como todo investimento, um fundo imobiliário também possui uma série de riscos. Os 4 riscos mais comuns são:

1- Risco de mercado

Por serem negociados na Bolsa, os Fundos Imobiliários estão constantemente sujeitos ao risco de desvalorização do mercado. Fatores como a situação geral da economia, mudanças na demanda por imóveis e variações na taxa de juros podem derrubar o preço das cotas de um FII e prejudicar o investimento.

2- Risco de liquidez

Mesmo com os Fundos Imobiliários crescendo cada vez mais no país, a quantidade de participantes nesse mercado ainda é pequena, afetando a liquidez do investimento. Isso pode tirar a liberdade de quem investe de entrar e sair de um fundo quando quiser. Afinal, ainda é muito comum encontrar fundos que ficam vários dias sem nenhuma negociação na Bolsa.

3 – Risco de vacância

Não é garantido que todos os imóveis do fundo serão alugados. Ou seja, caso haja dificuldade para encontrar locatários, a receita dos aluguéis será comprometida, afetando também o rendimento pago aos cotistas.

4 – Risco de inadimplência

Também existe a possibilidade do locatário não pagar suas obrigações com o locador, isto é, deixar de pagar o aluguel. Além da receita com aluguéis diminuir, a inadimplência pode gerar um custo jurídico extra ao fundo.

A possibilidade de investir com segurança e rentabilidade é um grande atrativo dos Fundos Imobiliários. Mas assim como todos os outros tipos de investimentos, os FIIs também possuem uma série de riscos e particularidades para serem levadas em conta.

Não saber avaliar se esse tipo de papel é interessante para a sua carteira pode atrapalhar o sucesso dos seus investimentos.

Por isso, evite entrar em um fundo sem entender do que se trata e de como está o panorama da economia no momento. Não se esqueça também de contar, sempre que possível, com a ajuda de profissionais do mercado para realizar bons investimentos.

 

Guilherme Viveiros – Engenheiro Civil com MBA em Gestão Empresarial pela FGV

 

As opiniões contidas nos artigos/crônicas são de responsabilidade dos colaboradores